P2P(“個人對個人”)網貸究竟能不能涉足線下業務，其邊界到底在哪里?對于目前尚無明確監管的P2P網貸行業，央行副行長劉士余近日為其定調，稱P2P作為一個純粹的平臺不能涉足線下。但人民網財經通過調查發現，P2P網貸目前對線下業務的依賴程度較大，短期很難脫離。

　　央行副行長劉士余在13日召開的互聯網大會上為P2P網貸定調。據《上海證券報》報道，他稱，P2P是一個純粹的平臺，不能涉足線下。如果一家P2P自稱是平臺，但更多的是線下業務，就是偷換概念，就會演變成資金池，結構、信譽都會受到影響，出現影子銀行。他說：“有兩個底線不能碰，非法吸收公眾存款和非法集資。” 人民網財經從多家P2P網貸公司處了解到，目前大多數公司名為互聯網金融公司，但并非所有業務都在線上進行。他們通過線上、線下兩條線發展業務，且短期難以擺脫線下部分。 多位P2P網貸公司高管向人民網財經表示，“線下”并不就等同于違規。

　　P2P網貸難離線下業務

　　P2P目前在國內發展的模式有三種：(一)線上P2P，P2P公司提供純粹的線上借貸信息平臺，為出借人提供經過平臺信用審核的借貸需求信息;(二)線下P2P，P2P公司的客服人員與借貸者面對面完成借貸需求信息采集、信用信息核實等工作。P2P平臺的中央信用評估團隊將經過信用評估的貸款需求推薦給出借人，出借者最后決定是否出借;(三)O2O模式，混合模式的P2P公司采取面對面的貸款申請及信用評估(如線下模式)，允許出借者直接在網上選取貸款申請(如線上模式)。 目前，國內P2P網貸大多采用第三種模式，名為互聯網金融公司，但并非所有業務都在線上進行。

　　一位不愿具名的互聯網金融公司總裁向人民網財經坦言，純粹的線上模式面臨貸款項目資源不多、信用信息不足等問題。目前，其公司的貸款項目資源經由線下審核后在線上進行交易。而原本專注線下業務，剛進入P2P網貸不久的某互聯網金融公司高管也向人民網財經強調：“并不是說線下就等于違規，關鍵要看資金放在哪里?！? 多位P2P網貸從業者向人民網財經坦言，P2P網貸發展線下業務是中國環境下的現實選擇。一方面基于P2P網貸的市場定位和貸款習慣，一大部分有貸款需求的人不懂得上網申請貸款。P2P網貸公司出于擴大規模的考慮，必須發展線下業務來獲得更多的貸款項目資源。另一方面，在我國征信信息不完整、P2P網貸機構未被納入央行征信系統的情況下，線下面對面的征信能更好地預防信用報告造假等風險控制問題。 “我們原來只要求上傳掃描件，后來我們發現造假的能力越來越高，不好識別。行業大了，現在甚至有專門的機構替他們做這種事情?！毕嚓P人員稱。

　　回歸線上路漫漫

　　發展線下業務的同時，P2P公司必須面對的是隨著規模擴張而同步提高的作業成本，以及線下用戶向線上轉化的問題。 對于線下用戶向線上轉化不僅僅是用戶習慣的問題，其關鍵還在于貸款人信用信息數據庫的建立。

　　如果存在一個樣本足夠大的貸款人信用信息數據庫，“你的信息不用你去填，我通過你的授權就能拿到。然后我通過你的信用信息就能給出一個評估、出風控模型?！?有人曾向人民網財經描述的一個較為理想的情景。

　　P2P網貸顯然無法立即實現這樣的大躍進。如果P2P網貸公司自己建立貸款人征信系統,通過貸款人在平臺上的多次借貸累積數據，不僅投入成本大且過程漫長。此外，各個公司之間是競爭關系，難以實現信息共享，不能解決有心的騙貸人通過多個平臺重復騙貸的問題。

　　最終要的是活下來

　　目前，P2P網貸還處于監管真空，大多數P2P網貸公司主要與地方金融辦聯絡溝通。但由于互聯網不受時空限制的特性與政策的區域性不相適應，關于出臺國家層級的P2P監管的呼聲由來已久。而就目前P2P發展情況和監管部門調研的次數來看，有互聯網金融公司高管向人民網財經坦言，央行的積極性較高。 此前，某市金融辦率先在全國開展針對P2P網貸進行了整肅活動。據人民網財經了解，此次整肅活動主要針對P2P網貸公司的線下業務。而人民網財經從該市金融辦了解到，該市近期并無計劃籌備關于P2P行業監管的政策規定。

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