某市5家P2P平臺近日被整頓，有關部門對5家貸款公司做出相關處罰，其中一家公司已予注銷，其余四家被要求逐筆清退現有的債權債務，共計4.86億元。業內人士認為，這對全國眾多飛速發展的P2P企業發出了一個明確信號，各家P2P公司為此繃緊了神經。P2P領域存在的諸多問題也由此浮出水面。

　　P2P行業的資金池風險

　　根據有關部門的調查顯示，通過網絡和實體門店向社會公眾銷售，社會公眾資金直接進入公司賬戶或法定代表人個人賬戶，賬戶余額高達1000萬元以上。同時還存在公司賬戶接受個人匯款的情況。此次整頓中，要求每家公司確定一個專門銀行賬戶，對債權清收及債務清退資金集中收付，計劃2013年內清退3.2億元債權債務，2014年5月底前全部清退。

　　業內人士向記者分析，P2P企業出現的問題主要集中在兩大方面：一是信息的不透明，理財人將資金借出，但只是知道收益率高達20%，卻不知道資金究竟去了哪里;二是期限錯配，一方面放出貸款的利息較為明確，而且放出的時間往往都是1年、2年甚至3年，但通過資金池的運作，做成的理財產品卻都是半年或者一年，而在此前曾出現過更為短期的一個月、3個月的理財產品。業內人士分析，目前查處的重慶P2P企業的“罪狀”，以目前的經營狀況來看，手法已經突破了“非法集資”的概念。據知情人士透露，在某些地方甚至出現了一些通過預付卡集資來做P2P的企業，而他們實際上就是在進行詐騙。

　　即使很多投資人都收到相關的產品介紹、收益回報等郵件，但其中的真實性有多少也未可知。“沒有人知道這些項目具體內容是什么，也不知道這些項目在哪里，甚至都不知道這些項目是否真的存在。”某股權交易中心相關負責人告訴記者，存在問題的一些P2P公司甚至連項目都是編造的，而對于理財收益的模型也只有公司自己才能看清楚，而投資人等外人根本看不明白其中的狀況。“此前，銀行理財產品正是因為資金池的問題出現期限錯配，導致蘊含的風險相當高，而現在P2P行業也同樣面臨資金池的風險?！?

　　釋放“警告”信號而非“否定”

　　“純粹的互聯網P2P，應該具備兩大基本條件：項目是真實、公開、透明;期限沒有錯配。”有人認為，這是互聯網金融的特色和優勢，如果P2P公司能夠做到這些，實際上是可以優于銀行資金池的。而當前某市被整頓的“人人貸”公司，主要是因為公司重在線下業務，違規發行理財產品，與傳統的P2P業務并不相同。

　　在業內看來，此次整頓并非是對該行業的全盤否定。某分析員認為，金融借貸是社會的需求，而互聯網僅僅是一個工具，借貸雙方需要互聯網這樣一種新的方式來實現交織，這是一個大的趨勢。目前雖然金融改革進一步深化，但金融壟斷仍然存在，改革的力度還不夠，包括P2P在內的互聯網金融是一個促進和推動。當前中央對于P2P等互聯網金融仍然是鼓勵和支持的，但還需進一步規范。

　　對于此次事件所釋放的信號，業內普遍認為側重于“整頓”，對P2P行業的違規提出警告。一位有著10年銀行審批經驗的金融高層人士分析，做互聯網金融最大的問題是對風控的認識，必須兼顧流動性、安全性、效率性，首先考慮的是流動性，這是核心風險，前段時間出現的銀行“錢荒”現象正是這一體現;其次是安全性，不良率不能過高，否則侵蝕核心資本;在滿足前兩個要素的條件下才能考慮效益性。但對比發現，互聯網金融對此的理解并不夠深刻，往往在關鍵時刻出現決策偏差。據了解，此次整頓中央行并沒有進行任何行政處罰，而是表示“鑒于目前尚未發生無法兌付公眾資金的惡性事件”，僅僅叫停這5家公司的新增違規業務，要求其自查整改。

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